Il Nasdaq Composite è entrato in territorio di correzione giovedì 5 novembre, scendendo di oltre il 5% in un solo giorno e chiudendo oltre l'11% al di sotto del record raggiunto il mese scorso. È la prima volta dal 2025 che il mercato registra un calo così marcato in una singola sessione.
Una correzione è definita come un calo superiore al 10%, mentre un mercato orso implica una diminuzione superiore al 20%. Negli ultimi dieci anni, in 10 episodi di correzione, le vendite sono state seguite da ulteriori cali nel mese successivo, come accaduto nel 2025, 2022, 2020 e 2018. Tuttavia, il quadro cambia nel medio termine: in media, il mercato ha recuperato il 9.41% dopo tre mesi e il 17.03% dopo sei mesi. L'unica eccezione significativa è stata la correzione di gennaio 2022, innescata dall'inizio del ciclo di rialzo dei tassi della Federal Reserve, che ha portato a una perdita ulteriore del 18.3% nei sei mesi successivi e del 24.3% a un anno.
Il fattore scatenante del calo più recente è stata la vittoria dei Democratici nelle elezioni di medio termine, con guadagni significativi in Texas. Questo risultato politico ha sollevato timori tra gli investitori riguardo a possibili restrizioni a livello statale sulla costruzione di centri dati, una componente essenziale per le aziende legate al commercio dell'intelligenza artificiale.
Frank Cappelleri, fondatore di CappThesis, ha sottolineato che "il Nasdaq era più alto 12 mesi dopo le elezioni in tutti tranne uno dei 13 cicli di medio termine dal 1974", ma ha avvertito che "il percorso può essere volatile". Ha citato l'esempio del 2018, quando il mercato ha registrato un rally il giorno successivo alla vittoria dei Democratici, seguito da un forte calo a dicembre, per poi trovarsi circa il 15% più in alto un anno dopo.
Tra i settori più colpiti, le azioni dei chip hanno subito pressioni significative. L'iShares Semiconductor ETF (SOXX) è sceso del 12%, segnando il giorno peggiore dalla pandemia di Covid-19 nel marzo 2020.
Contributo di Fred Imbert di CNBC